Jack Sir【最多人問的期權問題】

綜合整理了一下 這幾年 我收到網上朋友最多有關於期權的問題,有些非常簡單,有些涉及多方面的因素考量,很難簡單回答,林林種種。 有時會甚至放棄回答,以避免愈答愈多的誤解。 整理出一部份如下: 1,在Group裡。看到很多師兄師姐們long都賺錢,而我卻一直虧損,為什麼? 2,從期權倉位某Put行使價出現大成交及OI增,是否大戶部署淡倉? 3,我有short put 倉,如跌入價內時,是否要立即平倉,避免接貨。 4,是否要準備足夠接貨金額,才做short put比較安全? 5,我可以用價內long來取代持股,行使價點選擇?幾多%為適合? 6,在結算日,股票期權是否用4點的收市價來結算? 7,我跟不同導師學習了兩年期權,但仍然不敢開始trade,因為發覺還有很多地方不明白。 8,spread做錯方向時是否應該如何對沖? 9,long倉虧損多少應該止蝕? 10,(IV)引申波幅與其他股份比較高的是否應該只做short ? 低IV的只做long ? 11,short 行使價選擇是否越遠越安全? 12,我聽朋友說, short 即月賺得快?long應該做遠月? 13,好淡分界線點樣定? 14,聽到很多Naked short破產的新聞,所以不敢做short,只做long 或spread 這個想法是否正確。 15,我沒有持有股份,可以做short call嗎? 16,資金不多,如何做到每個月穩賺的期權策略。 … 而你對於期權的問題又是是什麼呢? 《期權風險大,輸得起先好玩,新手勿試》 個人的交易方法「並不」適合大部分投資者,建議找到自己承受到的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,交易員隨時改變看法,投資人應自我評估風險。  

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Jack Sir【孤寂的賺與熱鬧的輸】

今年從年初低位升了5000點,趨勢明顯,若是過程中每次都只懂估頂,唱淡的話,就真是枉稱「分析員」了,即使分析得很動聽。 更不可能是交易員。 但偏偏唱「淡」的分析較受歡迎,likes特別多,儘管一路錯向。 這是行為學群體效應的安全感意識自動搜尋,眾人因為不甘於:錯過低位入貨的反射效應,很多人都身不由己的喜愛聽到內心「希望」的方向,舒適的謊言始終動聽。 所以說,交易本來就是 一個人的武林。 孤寂時經常贏, 熱鬧時多數輸! 結論是,若和大眾的普遍看法過於一致時,是危險的。 《期權風險大,輸得起先好玩,新手勿試》 個人的交易方法「並不」適合大部分投資者,建議找到自己承受到的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,交易員隨時改變看法,投資人應自我評估風險。  

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Jack Sir 操作日誌 0411【站穩3萬卻是回跌時】

地產板塊今天領先下跌,連同這次,今年第四次出現領先升跌,尤其是今早騰訊破頂400時,新地新世界長地已跌破頸線及5日低。 三日之間,騰訊爆上觸及至久違了的400元,卻見指數波段回調。 當分析員放棄「看淡」,而轉為站穩3萬轉看好時,就是回跌時。 所以我一向不會按照傳統舊思維來定決策。 昨天開始減好倉,今日跌破3萬及昨天低位時再平淡,short put 因為是29000附近時建立,仍然賺住走,小量後期加注的long call 則由盈轉虧。 這回合整段平均仍有近千點利潤。 好淡分界線暫時定為30,050點,升破或會再追好倉。 在市場久了,知道不少朋友不喜愛好淡分界線這東西,只希望聽到「升或跌」,其實投機本來就是隨時要有兩手準備,也是好淡分界線的意義。 當然,中美指數去向將主宰港股未來,留意標普2900能否突破。 《期權風險大,輸得起先好玩,新手勿試》 個人的交易方法「並不」適合大部分投資者,建議找到自己承受到的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,交易員隨時改變看法,投資人應自我評估風險。  

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Jack Sir 操作日誌 0311【地產板塊先回】

地產板塊經常在轉角位領先升跌,過去在2016,2018,甚至在今年初1月3日都出現過。 而這次地產板塊在3月1日已經跌破20天線,出現訊號。 上周五港股延後一個星期,也跟著跌破20 SMA。 自2月23日開始的「圖表的決策」課程中,第一個標題就是在專題探討這個訊號:領先起步,地產板塊。 當然,這只是其中一個參考指標,而且只限於波段高低位置。  

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Jack Sir 【淡醒時 輕舟已過萬重山】

經歷多年的熊市跌浪,發覺在時間及浪底模式上,都不太一樣,但卻有一個相同之處從沒改變:市場氣氛同樣悲觀。 而且每次從底部回升時,市場普遍偏淡,淡倉湧入博再跌,以為只是熊市中的反彈,9成「分析員」唱淡,散戶根本沒勇氣轉身,這就是見底回升時的特色,一月中過後,這種情況最為明顯。 2016年3至6月同樣是這種情況,到7月中急升時,眾人才驚覺熊市夢碎,可惜輕舟又過萬重山。 2016年的熊市之後,與這次的上升段,無論在心態及型態上,都有不少近似之處,同樣是:夢醒時輕舟已過萬重山。 山盟海誓的死看一邊,絕不容易在現今瞬息萬變的投機市場上生存,只會加速被市場淘汰。 誓言太早夢醒太遲 使用10多20年前的牛熊時間幅度及節奏來判斷現今市況,就如同使用10年前的舊款手機一樣落後。 要突破「傳統框架」的約束,才能適應現今市況。  

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【Jack Sir 】投機最大的風險在於

投機最大的風險不是看錯方向,而是看對方向卻無倉,不敢出手,或害怕得而復失,賺少少就走。 看錯方向時,卻一廂情願,投奔與自己同方向的分析員或group裡,以得到心靈雞湯般的安慰,繼續錯下去。 看對贏不盡 看錯輸到盡 一切皆「盡」 這是兵家大忌 皆因心態上找不到平衡 一路在迷網中跌跌撞撞 贏心態  贏市場 輸心態  輸天下    

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【Jack Sir 操作日誌 0225】再10年後的煤氣回報會如何?

每年總有讓眾人議論紛紛的明星股出現,一年前是騰訊,這次輪到煤氣。 最近,不約而同的很多朋友向我詢問定時月供煤氣的投資,有些甚至是考慮全額一次過買入煤氣,他們看新聞報導,憧憬著過去10多年以來的穩定高回報。 未來10年也是這樣嗎? 我是投機者,不是長線投資者,一時之間真的不知道應該勸阻還是鼓勵。 例如若剛好在去年初才投入匯控或建行,結果會如何? 記得在2010年曾聽到一個電視分析員說,國壽若在30元買人,長期持有要輸很難。 幾年前80元的銀娛,當時也有不少媒體報導持有幾年,能賺多少倍云云,才一年多光景,從高峰跌至20附近才回升。 10多年前同樣的情況出現在當時120元以上的匯控身上,若是定額供股應該仍有微利,但肯定跑輸指數,貪求利息不如買盈富基金算了。 請勿用現在的角度來衡量或事後說自己不會這樣。 當時以上股份的市場氣氛與當下的煤氣是接近的。 基於循環理論,十年後的煤氣,還有如過去一半的高回報嗎? 還是甚至會跑輸恒生指數? 世界在變,市場在變,人心在變,明年的今日,肯定又有新的明星股出現,不斷循環。 所謂「過去之績效並不代表將來的獲利保證」就是這個道理。 「過去」只是給眾人一個「夢」而已。 《期權風險大,輸得起先好玩,新手勿試》 個人的交易方法「並不」適合大部分投資者,建議找到自己承受到的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,交易員隨時改變看法,投資人應自我評估風險。    

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【Jack Sir 操作日誌 0222】平保80目標價終於到

1月初時還在68元之下偷步,到突破10天線(69元)加注,到重上70元之上,當時在節目中定第一目標價為75元,第二目標價80元,今日終於升至80元,80元目標價設定,並不困難,很多圖表分析員皆能做到。 持倉至目標價,而捱過輾轉升跌的震盪過程才是高高難度,個人在平保此股之操作上也不時被回調幅度震懾,而提早減倉,後來回穩又再追加,尤其是上星期五指數的500點回調。 分析是一回事,過程又是另一回事,以期權投入的好處,除可放大槓桿外,還可承受起伏過程中的心理猶豫,比對持正股減輕了心理上的負擔。 平保雖由68升至80,但1及2月份作此股long call卻難有利潤,反而short put或ratio put spread 才最能發揮慢升功能。 真正long call ,必須是要有倍數利潤的期待,例如2月初部署的吉利及長汽,業績前IV不高的聯想,更甚者是敢博「末日long」的瑞星及舜宇。 《期權風險大,輸得起先好玩,新手勿試》 個人的交易方法「並不」適合大部分投資者,建議找到自己承受到的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,交易員隨時改變看法,投資人應自我評估風險。    

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【Jack Sir 操作日誌 0221】輪流炒的節奏持續

輪流炒的節奏持續,看似弱勢股份,突然又回升,走勢像2017年般,但節奏更快速,即使盈警或利潤減退的股份跌一日又再升及破頂,例如中人壽,舜宇等。 2月份進入反覆週期,比對1月升到底的操作難度增加不少,倉不能太大。 匯控業績不及預期,跌幅卻不大,過往歷史除淨後通常出方向,去年2月在除淨後80元之後「一路向南」可見。 所以今次未來若可站穩65.10及今日陽燭收可博上,以64.50作止蝕,差價不大,若向上發展可持續加注,憧憬今次「一路向北」。 人壽在1月份突破18元後,已說過可能是2019年黑馬,好倉繼續持有,最牛看24元,但由於升幅已多,現在才上車的投資人必須忍受回調風險,不能大注。 吉利汽車不經不覺已上15元之上,回頭一看一月初時,還在戰戰兢兢的憧憬買入當時只11~12元附近落後的股份,現在已跑贏眾指數股。 過去連續兩個星期五回調,提防成為節奏,好倉不能太進取。 《期權風險大,輸得起先好玩,新手勿試》 個人的交易方法「並不」適合大部分投資者,建議找到自己承受到的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,交易員隨時改變看法,投資人應自我評估風險。    

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【Jack Sir 操作日誌 0219】匯控今日公布業績

今日焦點除了國壽平保雙雄外。 匯控今日公布業績 各位點部署? 或許你看到時,匯控已經公布了業績,就當作業績前後的IV比對經驗吧。 2月份期權 IV 異常高,相對一星期前高出13%,高出的13%IV對期權金是倍數計算。 由於業績後兩日即除淨,價內或近OTM 的call的變動會很快,並不清楚除淨對期權影響的朋友勿試。 業績前 2月與3月 IV 相差12%,這次是否有低風險套利機會,有,不過匯控每2.5元一個strike price,本身期權金少(IV 低)選錯行使價,風險反增, 不適合新手大注, 或可用極少量嘗試不同行使價,的long short time spread 來體會業績前後的影響,勝過萬言字。 還需注意兩天後除淨。 《期權風險大,輸得起先好玩,新手勿試》 個人的交易方法「並不」適合大部分投資者,建議找到自己承受到的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌,並不構成推薦,建議或誘使買賣之行為,期權價格可能急升或急跌,過往之績效不代表將來之獲利保證,交易員隨時改變看法,投資人應自我評估風險。    

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